基金经理换人了,我的基金怎么办?

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所属分类:投资理财

 

    前两天,小巴看到了一条关于基金经理人的新闻资讯:

  据同花顺(300033,股吧)数据显示,今年7月有82位基金经理离任,涉及63家基金公司以及218只基金。而从今年以来,总共有381位基金经理离任,涉及121家基金公司和1954只基金。

  原来,截止到7月份,今年已经总共有381位基金经理离任了。对比起过往几年的数据,基金经理人离职率越来越高。

  Wind资讯统计显示,2014年基金经理的离职人数为213位,占了总人数的20%。新聘了454名基金经理,占比38%。

  2015年11月24日,在总数为1183人的基金经理中,有287位离职。涉及76家基金公司,占基金经理总人数的24%。

  据独创新闻报道,2017年,共有473位基金经理离职,涉及119家基金公司;

  基金经理的离职,其实不外乎有两种原因。

  一是基金经理被迫离职或调整。可能是由于打理的基金业绩不好,也有可能是因为基金公司的内部调整,更换团队。

  二是基金经理主动离职。为了更好的前途,一些业绩突出的基金经理会跳槽到规模更大的基金公司。也有的是,基金经理的理念与基金公司不合,就会选择加盟新成立的基金公司。因为刚成立的基金公司为了招揽人才,通常会给出较为丰厚的待遇,而且基金经理也可以自己带领投研团队,独挑大梁。

  比如今年4月底,明星基金经理丘东荣从汇丰晋信离职。前不久,他加入了今年8月1日刚成立的中庚基金。

  还有一些优秀的明星基金经理,会选择从公募基金转到私募基金,也就是“公转私”。明星经理往往对投资者有很强的号召力,他们可以通过跟私人等机构合作,为那些投资资金很大的人提供私募产品。这样一来,如果业绩不错,他们也会获得更高的管理费提成。

  更换基金经理,会影响到基金吗?

  那么基金经理人的离职与更换,会对我们的基金有影响吗?

  这就要看你买的是什么类型的基金。

  一般来说,基金经理人的更换对于和纯债券型基金的影响不大。这是因为这两种基金比较稳定,相对来说,本身的波动不会很大。

  被动型,基金经理人的更换带来的影响也比较小。因为被动型基金,是选取特定的指数成份股作为投资的对象,不主动寻求超越市场的表现,而是试图复制指数的表现。说白了,被动型基金就是用一套固定的模式来选股,定期调整持仓的,基金经理人能干预的范围比较小。

  而股票型基金、混合型基金这样的主动型基金,受到基金经理人更换的影响就会比较大。

  主动型基金,是以寻求取得超越市场的业绩表现为目标的,它会考虑使用策略“搏一搏”更高的收益。但是我们都知道,股票的变动是非常大的,基金经理的投资风格不同,对不同股票的选择、仓位的调整自然会影响到基金的情况。

  一般来说,每个基金经理擅长的投资领域也是不同的。原本的基金经理可能是偏向投资生物、药品的领域,但是接受的基金经理对这方面不熟悉,他可能对互联网、AI技术更有把握。这种情况下,新接手的基金经理可能会改变投资的方向,基金的情况就发生很大的变动。

  基金的“换人风波”

  理财巴士的老用户或许会知道,大巴老师在他的老视频当中,曾经提到过“嘉实研究精选(070013,基金吧)”这只基金,现在这只基金是混合型基金。2010年到2015年的时候,嘉实研究精选的基金经理人是张,他是明星基金经理人,曾经连续五届获得中国基金金牛奖。

  在张的管理下,当时的嘉实研究精选是唯一一只,2010-2014年连续五年排名前三分之一的基金。但是在更换了基金经理人后,嘉实研究精选就不再是王牌基金了。

基金经理换人了,我的基金怎么办?
(“嘉实研究精选”历任基金经理人,数据来源:天天基金网)

  小巴又从天天基金网上,分别找了截止今年8月15日,成立以来排名前十的混合型基金来进行分析。

  排名第1的“华夏收入”前后经过5位基金经理的管理,第一位基金经理的创下的高回报率至今还无人突破。中间有起有落,新手变老手后,独挑大梁一段时间,然后带领新手,最后离开让新手自己干。而自从2009年4月以来一直由郑煜掌舵,业绩一直保持较高的水平。

基金经理换人了,我的基金怎么办?
(“华夏收入混合”历任基金经理人,数据来源:天天基金网)

  排名第3的“博时主题混合LOF”,也是历经5次基金经理的更换,后面上任的基金经理的业绩相对来说,没有前面的好。

基金经理换人了,我的基金怎么办?
(“博时主题行业混合LOF”历任基金经理人,数据来源:天天基金网)

  而排名第8 的“富国天惠(161005,基金吧)成长混合A”基金经理一直都没变,任职回报很高。

基金经理换人了,我的基金怎么办?
(“富国天惠成长混合A”历任基金经理人,数据来源:天天基金网)

  当然,基金的表现不排除有市场行情的因素在里面,在遇到熊市的情况下,业绩表现可能都很差。但相对来说,一个专业能力更强、有丰富的实战经验的基金经理往往更能增强我们的对基金的信心,并获得在同类基金里面相对更好的长期回报。

  我的基金换了基金经理,该怎么办?

  当我们把钱投资在过往业绩表现不错的基金时,突然换了基金经理,自然是会引发我们的不安的。在遇到这种情况,我们该怎么办呢?

  首先,我们要看看更换的基金经理人的基本情况,比如他有没有过往的实战经验、过往操盘时间多长、相应的基金业绩如何等等。

  其次,因为我们不能预判新换上的基金经理人实际能力如何,到底是“菜鸟”还是“黑马”我们抓不准,所以应该给新的基金经理人一段“考察期”,考察基金在更换基金经理后的表现。考察时间最好定在3-6个月左右,时间太短的话,可能是因为短期的市场变动而导致基金的表现不佳,基金经理的能力并没有得到验证。

  如果担心基金的情况,在考察期间,你可以减少投入的金额,特别是设置了定投的朋友。

  在考察期内,可以同时参考同一类型基金的排名情况,进行对比。如果考察期结束后,比如连续6个月,基金的同类排名都跌出了前1/2,那么我们是时候考虑更换基金了。

  基金经理人就是主动管理型基金的灵魂,基金经理人的更换让主动型基金充满了不确定性,无论是哪一只主动型基金都无法避免的情况。这也是大巴老师后来转变方式,以更安心的被动管理型基金来投资的原因。